|
Fundusze Inwestycyjne - (po niemiecku Investmentfonds, po francusku fonds commun de placement, po hiszpańsku fondo de inversiones) stworzono po raz pierwszy w krajach anglosaskich, miało to miejsce w połowie XIX w.
Fundusze te nazywane trustami inwestycyjnymi (investment trust) funkcjonowały generalnie tylko na obszarze krajów Anglii i Szkocji.
Z doświadczeń tych skorzystali amerykanie i w roku 1893 powstał pierwszy fundusz The Boston Personal Property Trust, był to fundusz zamknięty. Przez wiele lat zbierano doświadczenia w konstruowaniu funduszy, zarządzaniu a także odpowiednim inwestowaniu. Przełom nastąpił w latach 70 tych XX w. i był związany z ogólnym rozwojem gospodarek światowych.
Polska
TFI – to skrót od Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych, jest to instytucja założona w celu: tworzenia i zarządzania funduszami inwestycyjnymi. W skład zespołu, oprócz ścisłego kierownictwa, wchodzą osoby, które biorą czynny udział w zarządzaniu funduszem, zarządzający, lub wykonujące inne równie istotne czynności np. analitycy.
Istota działania TFI to zarabianie pieniędzy, także dla klienta, który jako samodzielny inwestor na rynku może napotkać i najczęściej napotyka na różne trudności. Inwestowanie w ramach TFI może pomóc w:
- zmniejszeniu ryzyka (dywersyfikacji ryzyka), związanego z utratą zainwestowanego kapitału
- wyborze trafnych decyzji (za decyzją w TFI stoi komitet inwestycyjny, w zależności od strategii zarządzający ma większą lub mniejszą swobodę w podejmowaniu decyzji),
- obniżeniu kosztów (opłaty za nabywanie jednostek uczestnictwa, konwersje, zbywanie są mniejsze lub nie ma ich w ogóle) w porównaniu z inwestycjami w akcje na giełdzie papierów wartościowych,
Doradca inwestycyjny jest to osoba, która odpowiada za budowę portfela inwestycyjnego i jego zarządzanie.
Bezpieczeństwo pieniędzy, które klient inwestuje
Funkcjonowanie TFI zostało tak zorganizowane, że to, co nabywa fundusz jest przechowywane w instytucji nazywanej depozytariuszem, poza siedzibą TFI. Depozytariuszem z uwagi na duży poziom bezpieczeństwa, który mogą zapewnić są najczęściej banki.
To, co wpłacą klienci, czyli pieniądze pochodzące z nabycia jednostek uczestnictwa należą do klientów a nie do TFI.
Kupowanie aktywów przez fundusz
Aby fundusz mógł w imieniu klienta kupić aktywa to dokument, który akceptuje klient (zlecenie kupna, w formie papierowej, elektronicznej lub telefonicznej) jest przesyłane do agenta transferowego, który prowadzi ewidencję kupna i sprzedaży, zysków i opłat z tym związanych.
Ile to kosztuje
Z uwagi na konkurencję pomiędzy instytucjami opłaty należy sprawdzać na bieżąco, w momencie nabywania, zarządzania, konwersji i sprzedaży jednostek uczestnictwa.
Jak powstaje fundusz
Fundusz jest powoływany przez, TFI, które dostaje zgodę od państwowego organu nadzorującego. A więc, od początku funkcjonowania, każdy fundusz jest nadzorowany przez niezależną instytucję. Aby osoby odpowiedzialne za zarządzanie maiły czym zrządzać, klienci (instytucje) dokonują nabycia jednostek uczestnictwa. Jako pierwsze wpłaty dokonuje TFI, jest to taki kapitał początkowy, by następnie dokonać wpisu do Rejestru Funduszy. To w tym momencie powstaje fundusz.
Jak działa fundusz
Klient nabywa udziały w funduszu (poprzez kupno jednostek uczestnictwa), który został stworzony w ramach danego TFI. Zakup jednostek uczestnictwa jest jednoznaczny z upoważnieniem do podejmowania decyzji za klienta, zakupu, sprzedaży akcji lub innych papierów wartościowych. Zmiany w ilości posiadanych aktywów przez TFI powoduje zmiany wartości w jednostce uczestnictwa danego funduszu.
Zmiana w wartości jednostki uczestnictwa jest także spowodowana skutecznością zarządzającego. Częstotliwość a także ilość sprzedawanych akcji czy innych papierów wartościowych jest uzależniona od strategii zarządzania danym funduszem i TFI. Te informacje zawarte są w statucie funduszu (prospekcie emisyjnym).
Poniżej TFI obecne w Polsce:
- AGRO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A.
- IPOPEMA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- LEGG Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S. A.
- MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- MILLENIUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S. A.
- NOBLE Funds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- OPERA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (zmiana nazwy na Novo)
- OPOKA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- OSTOJA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A
- PENTON Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- PIONEER Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- PLEJADA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- PZU S.A. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
- QUERCUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- SATUS S.A. Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
- SKARBIEC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- SOCIETE Generale Asset Management Alternative Investments (Poland) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A
- SPATIUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- SUPERFUND Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
- Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo - Kredytowych S.A.
- Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Książki o inwestowaniu
Źródło: KNF, IZFA,
www.TFITeam.pl
|
